民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)裤子175是几个x贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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