近期《2023年五一假期旅游预测报告》显示，该平台(tái)假期国内酒店、景区门票、机票订单量(liàng)均(jūn)反(fǎn)超2019年水平。同时民(mín)航(háng)局(jú)披露，从机票预订数(shù)据看，五一假期订票已超600万(wàn)人次，或成(chéng)为(wèi)史上旅(lǚ)游出行(xíng)热度最高的五一假期。此(cǐ)外近20部影片定档五(wǔ)一(yī)，节假日院线有望迎来(lái)强复(fù)苏。在消费需求(qiú)火爆下，可以关注交运、旅游、影视等行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅游出(chū)行(xíng)旺季来(lái)临

　　自去年疫情(qíng)防控优化调整(zhěng)以来(lái)，国内疫后复(fù)苏趋势较强。近日(rì)某(mǒu)酒店龙头企业发(fā)布一季度(dù)经营数据，公司(sī)一季度整体入住(zhù)率同比(bǐ)增(zēng)长16.4％，平(píng)均房价(jià)、RevPAR（每(měi)间可供租出客房产生的平均实际(jì)营(yíng)业收入）分别同比(bǐ)增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运方面，据民航局数据，一季度民航运输共完成运输总周转量(liàng)239.9亿(yì)吨(dūn)公里(lǐ)，同比(bǐ)增长39.7％，行业总体(tǐ)运输规(guī)模相当于2019年(nián)同期的77.6％，较2022年(nián)四季度大幅提升38.5个(gè)百分点；一(yī)季度共完成旅客(kè)运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规模相当(dāng)于2019年同期的80.0％，较2022年四季度(dù)大幅提升51％。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期出行需求(qiú)更是(shì)火爆。4月(yuè)20日的《2023年五一假期旅游预(yù)测报告(gào)》显(xiǎn)示，距离(lí)假期不到10天，特别是住(zhù)宿火爆(bào)程度远超(chāo)预期(qī)，五(wǔ)一(yī)境内酒店市场(chǎng)搜索热度已达2022年(nián)同期9倍以上，相较(jiào)2019年五一同期(qī)也增长近(jìn)200％。今(jīn)年五一也是出(chū)境团队游试点恢复(fù)后的(de)首个长假。数据显示(shì)，出(chū)境机票搜索热度同比(bǐ)2019年同期恢复至大约120％，出境游酒店(diàn)搜(sōu)索热度同比2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自4月29日起，所有来华人员可以登机(jī)前48小时内抗原检测(cè)代替核(hé)酸检测，航(háng)空公司不再查(chá)验登机前检测(cè)证明(míng)。针对来华人员(yuán)的防疫政策(cè)放(fàng)宽(kuān)后(hòu)，入境客流量有望进一(yī)步提升(shēng)，继续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与此同(tóng)时，民航局预(yù)计，五一(yī)假期民(mín)航将运输(shū)旅(lǚ)客900万人次左右。2019-2021年的民航旅客量(liàng)分(fēn)别为691万(wàn)、316万(wàn)、866万，去年相(xiāng)关数(shù)据(jù)未公布，不过民(mín)航局(jú)当时预计(jì)旅(lǚ)客(kè)量为(wèi)200万人次。因此今年有望将超(chāo)过疫情(qíng)前(qián)水(shuǐ)平，成为史(shǐ)上(shàng)旅游(yóu)出行热度最高的(de)五一(yī)假(jiǎ)期。

　　五一假期预售(shòu)数据(jù)仍然乐观，叠加出(chū)入境政策进一步(bù)放开，旅(lǚ)游出行市场均(jūn)呈向好(hǎo)态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望接(jiē)棒(bàng)成主线

　　年报、一季报(bào)披露节(jié)前(qián)结束(shù)，截(jié)至4月28日，已经(jīng)披露一季报的上市公(gōng)司接近4000家。从目前财(cái)报披露(lù)情(qíng)况(kuàng)看，旅(lǚ)游出行相关板块景气度显著恢复，用整(zhěng)体法(fǎ)测算，申万社(shè)会服务(wù)行业一季度归母净利润增速(sù)达(dá)到(dào)144.40％，交(jiāo)通运输行业一季度归母(mǔ)净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫(yì)情放(fàng)开后第一个长假，积压的旅游出行需求集中释(shì)放，且(qiě)春(chūn)节(jié)后旅游(yóu)行情转入淡季(jì)，市场普遍预期旅游业复苏趋缓(huǎn)。但从五(wǔ)一的数据来看，伴随着(zhe)景气复苏的持续兑现，行业有(yǒu)望重获市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　另一(yī)方面，民航出行需(xū)求恢复有(yǒu)望贯穿全年。同(tóng)时供给端，疫情期间我国(guó)机队引进收紧，飞(fēi)行员结(jié)构性短缺问题凸显，后(hòu)续或将逐步(bù)好(hǎo)转。叠加票价(jià)改革仍在推进，看(kàn)好后(hòu)续(xù)票价(jià)及客座率表现。

　　此外，作为国(guó)内重要(yào)节假(jiǎ)日，“五一(yī)档”电影(yǐng)票房市场也有较高占比。从历史数(sh鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙ù)据(jù)看(kàn)，国内电(diàn)影总(zǒng)票房自(zì)2017年(nián)的7.84亿(yì)元连升至2021年(nián)的16.74亿元，五一档期(qī)票房占全年(nián)票房比例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停，五一档期(qī)电影(yǐng)纷纷(fēn)撤(chè)档(dàng)，票(piào)房远不及预期(qī)，而2023年影(yǐng)院全面恢(huī)复(fù)运营，撤档重(zhòng)点影片加码五(wǔ)一档期，叠加观众报复性消费热情，预(yù)计今年五一档(dàng)期(qī)将回升至(zhì)2021年水(shuǐ)平，延续此前(qián)连涨态势。

　　从影片供给来看，已有近20部(bù)影片宣布(bù)进(jìn)入今年“五(wǔ)一”档，数(sh鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙ù)量上已超过历(lì)年同档期，重点电影包(bāo)括《惊天救援》、《长(zhǎng)空之(zhī)王》、《检察风云》等。此(cǐ)外，已(yǐ)上映的电影《灌(guàn)篮(lán)高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至4月28日(rì)），热度也有望延续。

　　而(ér)对于(yú)影视行业来说，AIGC的变革也会带(dài)来内(nèi)容生产(chǎn)效(xiào)率(lǜ)的提升(shēng)。前(qián)期策划，AI可辅助(zhù)剧本生成(chéng)，并把剧本中角色、场景(jǐng)、道具(jù)、特效等元素转换(huàn)成拍摄(shè)日程和(hé)预算。中(zhōng)期拍摄(shè)，AI可(kě)生成布景，换脸(liǎn)换声，或直接使用虚拟人替代(dài)真人演员。鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙后期制作，AI可辅助生成音频、特效(xiào)、编(biān)辑(jí)视频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片等宣传素材(cái)。种种因素叠加，该赛(sài)道催化(huà)密集，当(dāng)前投(tóu)资机会(huì)凸显。

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