民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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