民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(li两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度ú)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三(s两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度ān)、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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