财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金经理(lǐ)的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市大行以及招商银行。这一阶段1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机构为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产(chǎn)品在今年(nián)一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季(jì)度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一(yī)季度减持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末(mò)数据(jù)显示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成(chéng)工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓了工商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基(jī)金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名(míng)，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第八十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次为制造业、金融(róng)业以及(jí)批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商(shāng)银行成(chéng)为该产品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电(diàn)等半导体材(cái)料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中，易方达(dá)张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年(nián)持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银(yín)行的4家基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十(s1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升hí)大流(liú)通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持(chí)常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了(le)8520.98万股；今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度(dù)末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理的青睐(lài)。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行(xíng)的(de)，还包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达(dá)基(jī)金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的(de)产品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优(yōu)质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报(bào)，银行业一(yī)季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然(rán)后是大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度(dù)保费收入(rù)对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负增长。收入(rù)压力(lì)主(zhǔ)要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初(chū)一些(xiē)大银(yín)行以极低利率去(qù)抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三四(sì)月份(fèn)极(jí)低利率消失后，该团(tuán)队(duì)认(rèn)为息差(chà)压(yā)力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银(yín)行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农商(shāng)行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中(zhōng)，常(cháng)熟银行(xíng)财(cái)报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大行贴近中特(tè)估(gū)概念，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国(guó)银(yín)行(xíng)，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行(xíng)也值得关(guān)注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季(jì)报不错的低估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增(zēng)速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机构热门股中，估(gū)值(zhí)可能修(xiū)复的招商(shāng)银行(xíng)和(hé)平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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