今年以来基(jī)金代(dài)销机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机trong>公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金代销中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机机构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基(jī)金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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