财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和(hé)基(jī)金重仓已经悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银(yín)行(xíng)、建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股(gǔ)的(de)持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信基(jī)金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减(jiǎn)持(chí)了苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在(zài)一(yī)季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而(ér)言，较去年四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中均有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排(pái)在1188名(míng)，排(pái)名位于(yú)中段。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银(yín)行股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为(wèi)制造(zào)业(yè)、金融业以及(jí)批(pī)发(fā)和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚未持(chí)有工商银行。今(jīn)年以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这(zhè)条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截(jié)至一季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农业银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大(dà)行(xíng)中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较(jiào)上(shàng)一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农银行的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度(dù)分(fēn)别(bié)增持(chí)苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该(gāi)基(jī)金(jīn)公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基(jī)金更(gèng)是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一(yī)季度(dù)末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一(yī)阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的(de)是易(yì)方达基金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕丰(fēng)回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加力(lì)团(tuán)队5月4日(rì)最(zuì)新(xīn)研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季度(dù)的收(shōu)入增速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份(fèn)行。国(guó)有大行利润增速(sù)大(dà)致符讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大(dà)行(xíng)资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中(zhōng)行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费收(shōu)入对(duì)营收(shōu)贡献较大(dà)，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压(yā)力主(zhǔ)要(yào)是(shì)由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低(dī)利(lì)率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度(dù)息差压力(lì)最大。三(sān)四月份(fèn)极(jí)低利率(lǜ)消(xiāo)失后(hòu)，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上(shàng)述4类银行中利润增速和收(shōu)入增速(sù)韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最强(qiáng)的(de)子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财报(bào)表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意，其次是收入增速(sù)最超预(yù)期(qī)的中国(guó)银(yín)行，再(zài)次是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入(rù)）超预期的(de)邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复(fù)的招商(shāng)银行和平安银行可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真空期(qī)进行(xíng)博弈(yì)和交(jiāo)易(yì)。

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