民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚首项和末项的公式是什么，小学等差数列基本的5个公式至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)首项和末项的公式是什么，小学等差数列基本的5个公式ight: 24px;'>首项和末项的公式是什么，小学等差数列基本的5个公式5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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