金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)。北(běi)向互(hù)换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发(fā)展(zhǎn)，构(gòu)建高水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的(de)各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率(lǜ)互换集中清(qīng)算(suàn)业(yè)务的清算会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求(qiú)并(bìng)完(wán)成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申请成为场外结(jié)算(suàn)公司的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可(kě)的境(jìng)外电子(zi)交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外(w法西斯国家有哪几个ài)结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初(chū)期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和(hé)控(kòng)制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准备(bèi)法西斯国家有哪几个工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参(cān)与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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